標(biāo)題：現(xiàn)狀和展望
2014年回顧
對(duì)外直接投資 (Outward Direct Investment，簡(jiǎn)稱 ODI) 已接近實(shí)際利用外國(guó)直接投資 (Foreign DirectInvestment，簡(jiǎn)稱 FDI)：商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2014 年境內(nèi)投資者共對(duì) 156 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的 6,128 家境外企業(yè)進(jìn)行了 ODI，1,160 億美元，同比增長(zhǎng) 7.6%，繼續(xù)保持第三位的水平；去年實(shí)際利用 FDI 為 1,196 億美元。
并購(gòu)成為企業(yè)跨境投資的重要力量：湯森路透數(shù)據(jù)顯示，去年企業(yè)共對(duì)62個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了并購(gòu)?fù)顿Y，投資規(guī)模（含并購(gòu)對(duì)象負(fù)擔(dān)的凈債務(wù)）為554.2億美元，并購(gòu)交易數(shù)量為460筆。
從中可以看出并購(gòu)已經(jīng)成為企業(yè)跨境投資的重要力量。
企業(yè)海外投資的主要區(qū)域和行業(yè)：從商務(wù)部2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，海外直接投資主要流向租賃／商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等四個(gè)行業(yè)，單個(gè)行業(yè)投資量超過(guò)百億美元；對(duì)外直接投資最多的前國(guó)家和地區(qū)分別是香港、開曼、美國(guó)、澳大利亞、英屬維爾京群島、新加坡、印度尼西亞、英國(guó)、盧森堡和俄羅斯，前五大國(guó)家和地區(qū)占比達(dá)76.7%。
從并購(gòu)?fù)顿Y的角度看，湯森路透數(shù)據(jù)顯示，去年企業(yè)跨境投資的前五大地區(qū)和國(guó)家分別是香港、美國(guó)、英國(guó)、新加坡和意大利，總占比達(dá) 60.5%；前五大行業(yè)分別為能源和電力、金融、高科技、工業(yè)以及媒體和，總占比達(dá) 62.7%。
高盛并購(gòu)團(tuán)隊(duì)亞洲主管董事總經(jīng)理金鐘允指出，企業(yè)在購(gòu)買海外資產(chǎn)時(shí)已經(jīng)開始思考如何從所購(gòu)買的資產(chǎn)中提取價(jià)值，并將其不斷的應(yīng)用到市場(chǎng)上，使之產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。
他說(shuō)，包括審批流程在內(nèi)的跨境交易規(guī)則正迅速變化，大幅縮短了交易周期，令交易數(shù)量明顯增加。
隨著越來(lái)越多的并購(gòu)資產(chǎn)需要進(jìn)行管理，因此收購(gòu)方完成交易后對(duì)相應(yīng)資產(chǎn)的管理能力則顯得至關(guān)重要，企業(yè)海外收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)仍在于并購(gòu)后的管理問(wèn)題。
1、 外匯登記，odi登記是什么，需要多長(zhǎng)時(shí)間，代辦貴嗎
2、 有很多成功案例，37號(hào)文登記全套代辦可以嗎
3、 我們16年就開始做了,稅務(wù)問(wèn)題托管，后續(xù)的維護(hù)成本，金額多少合適,證書辦理背景
關(guān)于境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資，必須滿足哪些條件，給出回復(fù)如下:
1、對(duì)外投資，其境內(nèi)企業(yè)必須成立滿一年;
2、個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案的款項(xiàng)不能大于境內(nèi)企業(yè)注冊(cè)資本;
3、境外設(shè)立的企業(yè)，必須與境內(nèi)企業(yè)的行業(yè)有關(guān)聯(lián);
4、對(duì)外設(shè)立構(gòu)成立后，從第2年起，每年的6月30日前，必須向外匯管理局提交年檢報(bào)告;
5、境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資，必須前往企業(yè)所在地的商務(wù)部對(duì)外合作處，辦理投資備案證書;接著又到市商務(wù)部及發(fā)改委咨詢了辦理個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案?jìng)浒缸C書的流程及細(xì)節(jié)終協(xié)助該公司拿下了商務(wù)部發(fā)改委的兩個(gè)對(duì)外投資的批文
6、在整個(gè)咨詢過(guò)程中，沒有一個(gè)部門可以統(tǒng)一詳細(xì)的解答全部流程，每個(gè)部門只負(fù)責(zé)自己的那部分環(huán)節(jié)，無(wú)論從精力還是時(shí)間來(lái)說(shuō)都給企業(yè)增加了不少的負(fù)擔(dān)。
對(duì)于整個(gè)環(huán)節(jié)而言，辦理對(duì)外投資備案證書是前置的環(huán)節(jié)，特別是投資項(xiàng)目情況說(shuō)明，是批準(zhǔn)備案項(xiàng)目的關(guān)鍵。
37號(hào)文登記,返程投資，外匯登記，odi登記證書
7、公司介紹我司是一家的跨境商務(wù)咨詢公司，主要從事跨境投資（ODI）設(shè)計(jì)及落地、紅籌和VIE設(shè)計(jì)及落地、返程投資設(shè)計(jì)及落地、進(jìn)出囗咨詢等方面的團(tuán)隊(duì)。
8、經(jīng)過(guò)多年在這一領(lǐng)域的深耕，我們已為上百家企業(yè)的海外投資和并購(gòu)、紅籌和VIE設(shè)計(jì)的審批環(huán)節(jié)提供了咨詢方案，為眾多的企業(yè)架設(shè)起從境內(nèi)到境外，從境外到境內(nèi)的合法的資金通道。
9、我們這部分客戶中的15%是上市企業(yè)。
讓資金的進(jìn)出境合法、合規(guī)，為企業(yè)的“走出去”保駕護(hù)航，是我們的理念。
在咨詢項(xiàng)目中，我們往往能提供獨(dú)到觀點(diǎn)及真知灼見，這也是我們?yōu)榭蛻舴?wù)的過(guò)人之處。
這些真知灼見的背后，是企業(yè)每年數(shù)億美元的跨境投盜項(xiàng)目。
業(yè)務(wù)范圍： 1、公司構(gòu)架規(guī)劃，境司設(shè)立、跨境稅收籌劃、離岸豁免
2、ODI（企業(yè)個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案）備案辦理
3、FDI（境外融資及返程投資個(gè)人odi備案直接投資）備案辦理
4、37號(hào)文境外融資VIE架構(gòu)搭建"
未來(lái)趨勢(shì)和展望
1 提出“一帶一路”戰(zhàn)略
2013 年 9 月和 10 月，國(guó)家在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議。
2015 年 3 月 28 日博鰲亞洲論壇開幕當(dāng)天，發(fā)改委、部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和 21 世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，明確了“一帶一路”戰(zhàn)略的框架思路、合作重點(diǎn)以及合作制，至此該戰(zhàn)略的基本輪廓和實(shí)施細(xì)節(jié)浮出水面。
從《愿景與行動(dòng)》看，“一帶一路”戰(zhàn)略的合作重點(diǎn)是交通、能源和通信基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，因此這三個(gè)領(lǐng)域也成為企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行跨境投資時(shí)的重點(diǎn)方向。
從《愿景與行動(dòng)》規(guī)劃的路線圖看，“一帶一路”涉及的沿線國(guó)家大致有六十多個(gè)，包括土庫(kù)曼斯坦、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、蒙古、俄羅斯、印尼、馬來(lái)西亞、越南、菲律賓、新加坡、老撾、泰國(guó)、斯里蘭卡、印度、巴基斯坦、孟加拉國(guó)、伊朗、土耳其、荷蘭、法國(guó)、比利時(shí)、希臘和德國(guó)、肯尼亞等。
湯森路透數(shù)據(jù)顯示，在上述國(guó)家中，企業(yè)去年沒有進(jìn)行過(guò)并購(gòu)?fù)顿Y的有：土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、蒙古、菲律賓、孟加拉國(guó)、伊朗、希臘和肯尼亞；并購(gòu)?fù)顿Y規(guī)模在 10 億美元以上的國(guó)家只有哈薩克斯坦、新加坡、荷蘭、法國(guó)和德國(guó)；交易數(shù)量排在前五位的國(guó)家為德國(guó)、新加坡、法國(guó)、荷蘭和哈薩克斯坦。
并購(gòu)主要集中在能源和電力、高科技、工業(yè)、金融和材料等行業(yè)。
從數(shù)據(jù)可以看出在“一帶一路”沿線國(guó)家中，企業(yè)投資對(duì)象國(guó)高度集中在歐洲、東南亞和中亞，尚未開發(fā)的國(guó)家和地區(qū)投資潛力巨大。
2 資本大量輸出的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨
據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議編制的《2014 年世界投資報(bào)告》，2012、2013 連續(xù)兩年，對(duì)外直投規(guī)模均排在美國(guó)和日本之后，穩(wěn)居第三位。
隨著商務(wù)部、外管局和發(fā)改委繼續(xù)放寬對(duì)外直投的相關(guān)限制，對(duì)外直投規(guī)模將繼續(xù)上升。
經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù) (The EIU) 預(yù)測(cè)，到 2017 年對(duì)外直接投資將達(dá)到 2,640 億美元，并超越外商投資（FDI），屆時(shí)將成為大凈對(duì)外投資國(guó)。
事實(shí)上，單以并購(gòu)數(shù)據(jù)就能折射出企業(yè)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國(guó)企業(yè)作為收購(gòu)方發(fā)起的跨境并購(gòu)規(guī)模達(dá) 234 億美元，作為被收購(gòu)方參與的跨境并購(gòu)規(guī)模只有 53.2 億美元，對(duì)外并購(gòu)在涉及企業(yè)的跨境并購(gòu)總額中占比達(dá) 81.5%；反觀 2001 年，前者規(guī)模僅有 3 億美元，后者規(guī)模 7.3 億美元，對(duì)外并購(gòu)占比僅為 30%，15 年間這一比例上升的速度令人驚嘆。
發(fā)展對(duì)外直投規(guī)模超過(guò)利用外資規(guī)模的階段是必然趨勢(shì)，其最根本的原因在于的高儲(chǔ)蓄率所帶來(lái)的龐大投資能力需要重新配置。
在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩的當(dāng)下，分散投資風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)企業(yè)在市場(chǎng)配置資金資源從而提高回報(bào)率符合投資的基本原理。
從這個(gè)意義上說(shuō)，也確實(shí)到了凈輸出資本的發(fā)展階段。
無(wú)論是官方牽頭組建的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行 (AIIB)、金磚國(guó)家開發(fā)銀行 (New Development Bank BRICS)和絲路基金，還是在不同場(chǎng)合釋放出鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”加大對(duì)外投資的種種信號(hào)，無(wú)一不在透露一個(gè)訊息：資本大量輸出的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。
1、 外匯登記，odi登記是什么，需要多長(zhǎng)時(shí)間，代辦貴嗎
2、 有很多成功案例，37號(hào)文登記全套代辦可以嗎
3、 我們16年就開始做了,稅務(wù)問(wèn)題托管，后續(xù)的維護(hù)成本，金額多少合適,證書辦理背景
關(guān)于境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資，必須滿足哪些條件，給出回復(fù)如下:
1、對(duì)外投資，其境內(nèi)企業(yè)必須成立滿一年;
2、個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案的款項(xiàng)不能大于境內(nèi)企業(yè)注冊(cè)資本;
3、境外設(shè)立的企業(yè)，必須與境內(nèi)企業(yè)的行業(yè)有關(guān)聯(lián);
4、對(duì)外設(shè)立構(gòu)成立后，從第2年起，每年的6月30日前，必須向外匯管理局提交年檢報(bào)告;
5、境內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資，必須前往企業(yè)所在地的商務(wù)部對(duì)外合作處，辦理投資備案證書;接著又到市商務(wù)部及發(fā)改委咨詢了辦理個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案?jìng)浒缸C書的流程及細(xì)節(jié)終協(xié)助該公司拿下了商務(wù)部發(fā)改委的兩個(gè)對(duì)外投資的批文
6、在整個(gè)咨詢過(guò)程中，沒有一個(gè)部門可以統(tǒng)一詳細(xì)的解答全部流程，每個(gè)部門只負(fù)責(zé)自己的那部分環(huán)節(jié)，無(wú)論從精力還是時(shí)間來(lái)說(shuō)都給企業(yè)增加了不少的負(fù)擔(dān)。
對(duì)于整個(gè)環(huán)節(jié)而言，辦理對(duì)外投資備案證書是前置的環(huán)節(jié)，特別是投資項(xiàng)目情況說(shuō)明，是批準(zhǔn)備案項(xiàng)目的關(guān)鍵。
37號(hào)文登記,返程投資，外匯登記，odi登記證書
7、公司介紹我司是一家的跨境商務(wù)咨詢公司，主要從事跨境投資（ODI）設(shè)計(jì)及落地、紅籌和VIE設(shè)計(jì)及落地、返程投資設(shè)計(jì)及落地、進(jìn)出囗咨詢等方面的團(tuán)隊(duì)。
8、經(jīng)過(guò)多年在這一領(lǐng)域的深耕，我們已為上百家企業(yè)的海外投資和并購(gòu)、紅籌和VIE設(shè)計(jì)的審批環(huán)節(jié)提供了咨詢方案，為眾多的企業(yè)架設(shè)起從境內(nèi)到境外，從境外到境內(nèi)的合法的資金通道。
9、我們這部分客戶中的15%是上市企業(yè)。
讓資金的進(jìn)出境合法、合規(guī)，為企業(yè)的“走出去”保駕護(hù)航，是我們的理念。
在咨詢項(xiàng)目中，我們往往能提供獨(dú)到觀點(diǎn)及真知灼見，這也是我們?yōu)榭蛻舴?wù)的過(guò)人之處。
這些真知灼見的背后，是企業(yè)每年數(shù)億美元的跨境投盜項(xiàng)目。
業(yè)務(wù)范圍： 1、公司構(gòu)架規(guī)劃，境司設(shè)立、跨境稅收籌劃、離岸豁免
2、ODI（企業(yè)個(gè)人37號(hào)文,返程投資備案）備案辦理
3、FDI（境外融資及返程投資個(gè)人odi備案直接投資）備案辦理
4、37號(hào)文境外融資VIE架構(gòu)搭建"
面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)
過(guò)去五年里，海外投資大部分是由國(guó)有企業(yè)來(lái)完成的，投資領(lǐng)域主要偏好在自然資源和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。
從 2010 年開始，民營(yíng)企業(yè)海外投資的交易量和總額都在不斷上升，其投資動(dòng)和國(guó)有企業(yè)很不同，對(duì)海外投資也明顯偏好發(fā)達(dá)國(guó)家，更關(guān)注于收購(gòu)品牌或高科技等無(wú)形資產(chǎn)。
未來(lái)的民營(yíng)企業(yè)海外投資額將會(huì)進(jìn)一步
增加。
企業(yè)“走出去”的問(wèn)題是缺乏海外投資經(jīng)驗(yàn)，多數(shù)企業(yè)的海外投資經(jīng)驗(yàn)只有 10 年左右。
而西方的跨國(guó)企業(yè)在海外投資經(jīng)驗(yàn)要豐富的多。
從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，新興國(guó)家進(jìn)入門檻相對(duì)較低，但將來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本相當(dāng)高，發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入門檻高，但是未來(lái)的成本相對(duì)低。
另外，該國(guó)跟的經(jīng)濟(jì)關(guān)系情況及其地方保護(hù)主義情況也是企業(yè)海外投資的一大挑戰(zhàn)。
已與近 120 個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊投資協(xié)定，這在相當(dāng)程度上有利于保護(hù)企業(yè)在投資目的國(guó)享受公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
雙邊投資協(xié)定的內(nèi)容一般會(huì)包括無(wú)差別待遇、外匯及國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)保證、征稅及避免雙重課稅等。
德勤管理咨詢消費(fèi)行業(yè)主管合伙人哈億輝指出，制定海外投資戰(zhàn)略時(shí)，先需要對(duì)現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)上下游、消費(fèi)者等各個(gè)維度進(jìn)行的分析，識(shí)別弱點(diǎn)、提升點(diǎn)，如果某些方面恰好是能夠通過(guò)投資或并購(gòu)得到快速的彌補(bǔ)或提升，同時(shí)在海外存在潛在的投資對(duì)象，才應(yīng)堅(jiān)定海外投資的信心。
同時(shí)海外投資必須有的放矢，能夠提供明確的、可預(yù)期的財(cái)務(wù)回報(bào)，并且風(fēng)險(xiǎn)也是在可控范圍內(nèi)。
他認(rèn)為，很多情況下，企業(yè)在海外投資時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的了解仍然不夠和深入，例如對(duì)和監(jiān)管的了解、對(duì)當(dāng)?shù)?合作伙伴的了解、對(duì)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的了解。
企業(yè)化在某種意義上意味著要接受標(biāo)準(zhǔn)、理解當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)和文化差異，這是企業(yè)“走出去”面臨的主要挑戰(zhàn)，特別是在比較發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體。
相應(yīng)的，隨著企業(yè)海外投資項(xiàng)目的增多，涉及的糾紛也在明顯上升。
近十年來(lái)企業(yè)與個(gè)人在美國(guó)涉及訴訟案件呈快速上升趨勢(shì)，涉及反壟斷、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、環(huán)境和能源、稅務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。
盡管絕大多數(shù)企業(yè)在“走出去”之前都會(huì)進(jìn)行非常詳細(xì)的盡職調(diào)查，但事實(shí)上海外投資更需要實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，僅僅依靠理論知識(shí)是不行的，在海外投資的環(huán)境有時(shí)候要復(fù)雜很多，所以如果要進(jìn)入一個(gè)新的市場(chǎng)，企業(yè)應(yīng)該從外部得到一些建議和幫助。
具體而言，企業(yè)走出去，將會(huì)面臨相當(dāng)多的風(fēng)險(xiǎn)，例如法律和方面、稅務(wù)、金融及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各個(gè)方面。
北京大成（上海）律師事務(wù)所合伙人部副主任吳明表示，近年來(lái)很多國(guó)內(nèi)企業(yè)都
希望在走出去之前，律師就能提前介入，包括對(duì)公司內(nèi)部規(guī)章制度、工作流程、組織架構(gòu)、員工意識(shí)進(jìn)行調(diào)整，列出風(fēng)險(xiǎn)清單，制定風(fēng)險(xiǎn)控制手冊(cè)。
因此大成三年前就專門成立了海外投資服務(wù)中心。
律師通常是通過(guò)兩種途徑介入具體海外投資案例，一是企業(yè)已有目標(biāo)企業(yè)，律師與當(dāng)?shù)芈蓭熃M成跨國(guó)法律服務(wù)團(tuán)隊(duì)，協(xié)助企業(yè)客戶進(jìn)行接觸和談判。
二是由律所提供海外候選目標(biāo)，這種形式律所提供的服務(wù)附加值較高，但成功率亦較低。
德勤管理咨詢消費(fèi)行業(yè)主管合伙人哈億輝亦認(rèn)為，企業(yè)出海前必要的準(zhǔn)備工作包括：
（一）化整體規(guī)劃和具體行動(dòng)計(jì)劃的建立；
（二）化運(yùn)行基本體系的建立；
（三）人才儲(chǔ)備與激勵(lì)制的建立；
（四）對(duì)第三方服務(wù)公司和合作伙伴的完善利用。
詳盡的財(cái)務(wù)分析也是必不可少的。
任何投資或并購(gòu)都是為了產(chǎn)生合理的回報(bào)，而這些回報(bào)必須體現(xiàn)在量化指標(biāo)或財(cái)務(wù)指標(biāo)上。
而財(cái)務(wù)分析及商業(yè)案例 (Business case) 的過(guò)程既是為了預(yù)測(cè)這些回報(bào)和衡量會(huì)成本，也是對(duì)海外投資的決策做一個(gè)再次驗(yàn)證及糾錯(cuò)過(guò)程。
