境外投資37號文外匯登記要點(diǎn)解析37號文登記指的是什么？37號文是國家外匯管理局發(fā)布于2014年的：《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》。
而“37號文登記”指的是：境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資的外匯登記。
根據(jù)規(guī)定，境外投資產(chǎn)生的收益（包括交易所得、分紅、利息等）回到國內(nèi)時(shí)，都必須向相關(guān)部門提供已經(jīng)完成的37號文登記文件。
只有完成37號文登記，并且滿足相關(guān)要求的中國境內(nèi)個(gè)人投資者，才能保證境外投資收益合法合規(guī)地回到國內(nèi)。
也就是說，37號文是中國境內(nèi)個(gè)人投資者合規(guī)持有境外公司股權(quán)/股份，以及境外收益合法回國的唯一途徑。
注意：該規(guī)定只針對個(gè)人投資者。
為什么要辦理37號文登記？了解過境外投資相關(guān)法規(guī)的國內(nèi)投資人應(yīng)該都聽說過37號文，因?yàn)橹袊匀蝗酥挥幸罁?jù)37號文完成登記和審核，才能合法地進(jìn)行境外投資。
也就是說，37號文提供了中國自然人唯一合規(guī)持有境外公司股份的途徑。
除此之外，完成37號文相關(guān)要求的中國人，還能保證境外受益的資金回流合法合規(guī)。
境外產(chǎn)生的收益（包括交易所得、分紅、利息等）回流國內(nèi)時(shí)，均須向相關(guān)部門提供已經(jīng)完成的37號文登記文件。
從法規(guī)層面而言，如境內(nèi)個(gè)人未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、存在虛假承諾等行為，除可能影響未來境外資金匯回境內(nèi)外，外匯管理機(jī)關(guān)亦有權(quán)責(zé)令要求改正，給予警告，并可對個(gè)人處5萬元以下的罰款；如果還涉及資金流出、流入結(jié)匯等問題，處罰金額將進(jìn)一步提升，相關(guān)外匯還需限期調(diào)回。
境內(nèi)個(gè)人未能合規(guī)辦理登記，會同時(shí)牽涉關(guān)聯(lián)外商投資企業(yè)的外匯合規(guī)或受限問題，該等外商投資企業(yè)有可能因此面臨罰金處罰，并可能進(jìn)一步受到向境外匯出利潤或辦理其他外匯業(yè)務(wù)的限制。
03哪些人士需要辦理37號文登記？根據(jù)37號文的規(guī)定，以下人士通過特殊目的公司進(jìn)行境外投融資并返程投資，必須辦理37號文登記：1. 具有中國籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國籍者）的境內(nèi)個(gè)人，主要包括3類人士：(1) 中國企業(yè)創(chuàng)始人；(2) 中國企業(yè)的其他中國籍自然人股東；(3) 中國企業(yè)上市前的 ESOP 激勵(lì)已行權(quán)員工；2. 特定境外個(gè)人、具有雙重身份的境內(nèi)個(gè)人，以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資。
(1) 具有中國籍且不具有任何境外身份（包括境外yongjiu居民身份和其他國籍者）的境內(nèi)公民，又稱境內(nèi)個(gè)人；(2) 特定境外個(gè)人—即無中國境內(nèi)合法身份證件但因經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系在中國境內(nèi)習(xí)慣性居住的個(gè)人，如其以境外資產(chǎn)或權(quán)益向境外特殊目的公司出資，不需要辦理37號文登記；反之，如其以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益進(jìn)行出資，仍應(yīng)當(dāng)辦理37號文登記；(3) 具有雙重身份的境內(nèi)個(gè)人—視同上述特定境外個(gè)人管理。
這里所說的雙重身份，主要是指同時(shí)擁有境內(nèi)合法身份證件和境外（含港澳臺）合法身份證件的個(gè)人，通常理解為境外yongjiu居留權(quán)利。
上述人群通過37號文的登記，可以解決境內(nèi)居民在境外持股的合規(guī)性、妥善解決境內(nèi)自然人境外投資資金能順利回流問題、也為后期進(jìn)行境外上市融資或者回國返程投資解決合規(guī)的問題。
但我們?nèi)孕枳⒁獾氖牵焊鶕?jù)外匯管理規(guī)定，原則上其實(shí)是不允許中國自然人在境外投資的。
在國內(nèi)現(xiàn)有的外匯管理體系下，37號文是中國自然人唯一的、合法合規(guī)地持有境外公司股份的方法。
04在哪里辦理37號文登記？根據(jù)13號文《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》的規(guī)定，自2015年6月1日起外管局已經(jīng)將外匯登記權(quán)限下放到了銀行。
境內(nèi)居民個(gè)人以境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益向特殊目的公司出資的，應(yīng)向境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行（一般通過境內(nèi)權(quán)益（內(nèi)資公司）注冊地的商業(yè)銀行）申請辦理境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯登記。
如有多個(gè)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益且所在地不一致時(shí)，境內(nèi)居民應(yīng)選擇其中一個(gè)主要資產(chǎn)或權(quán)益所在地銀行集中辦理登記。
境內(nèi)居民個(gè)人以境外合法資產(chǎn)或權(quán)益出資的，應(yīng)向戶籍所在地銀行申請辦理登記。
05如何辦理37號文登記？37號文登記流程和注意事項(xiàng)如下：第一步：首先申請人需要獲得境內(nèi)權(quán)益根據(jù)目前監(jiān)管要求，37號文登記主要適用于境內(nèi)自然人以境內(nèi)權(quán)益出資，在境外設(shè)立特殊目的公司進(jìn)行投融資的情況，境內(nèi)權(quán)益通常指自然人直接或間接持有的中國境內(nèi)企業(yè)的股份（認(rèn)定以工商登記為準(zhǔn)）。
所以辦理登記的自然人首先要擁有境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益，37號文的申請人必須在一家境內(nèi)企業(yè)中持有權(quán)益。
注意：這步操作涉及企業(yè)自身方案的確定，企業(yè)或個(gè)人要綜合考慮后續(xù)股權(quán)重組、法律和稅務(wù)規(guī)劃等需求，確認(rèn)自己在境外持股的方式，從而確定對應(yīng)境內(nèi)權(quán)益主體的選擇和重組方案。
由于各個(gè)企業(yè)情況差異較大，涉及的專業(yè)領(lǐng)域較多，所以建議企業(yè)在前期方案確定前咨詢專業(yè)機(jī)構(gòu)。
第二步：設(shè)立境外第一層特殊目的公司（簡稱SPV公司）37號文是對境內(nèi)居民境外投資特殊目的公司的登記，根據(jù)外管要求，需要登記申請人在境外直接控制的第一層公司信息。
所以在提請37號文正式登記之前，必須完成境外第一層SPV公司的設(shè)立，作為申請人的個(gè)人控股公司（通常是BVI公司）。
注意：一般建議每個(gè)申請人各自設(shè)立單獨(dú)的SPV公司，減少因股份變化引起第一層SPV變化引發(fā)37號文變更登記。
若涉及37號文登記的人數(shù)較多時(shí)，建議多設(shè)立幾家SPV公司，以防后續(xù)人員變動引起申請人控股的第一層公司變動，從而觸發(fā)復(fù)雜的37號文變更登記。
第三步：辦理中國籍自然人股東的外管37號文登記手續(xù)辦理37號文登記的主要程序?yàn)樯暾埲讼葴?zhǔn)備好規(guī)定的申請材料，去相應(yīng)銀行提交并根據(jù)銀行工作人員的反饋對材料進(jìn)行修改，直到等待銀行審核通過，法定的辦理期限為10個(gè)工作日，審批通過后，銀行會下發(fā)《業(yè)務(wù)登記憑證》和《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》。
登記所需材料：書面申請與《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》（一式兩份）境內(nèi)居民個(gè)人身份證明文件特殊目的公司登記注冊文件及股東或?qū)嶋H控制人證明文件（如股東名冊、認(rèn)繳人名冊等）境內(nèi)外企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)同意境外投融資的決議書（企業(yè)尚未設(shè)立的，提供權(quán)益所有人同意境外投融資的書面說明）境內(nèi)居民個(gè)人直接或間接持有擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者合法持有境外資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件在前述材料不能充分說明交易的真實(shí)性或申請材料之間的一致性時(shí)，要求提供的補(bǔ)充材料。
注意：境內(nèi)居民個(gè)人只為直接設(shè)立或控制的（第一層）特殊目的公司辦理登記。
對于37號文的審批，各地銀行及外管局的政策口徑不同。
若涉及37號文登記的人數(shù)較多時(shí)，建議在準(zhǔn)備正式文件之前，由專業(yè)機(jī)構(gòu)先就整體方案與當(dāng)?shù)劂y行或外管溝通確認(rèn)后再安排申報(bào)。
第四步：完成境外融資及返程投資日前監(jiān)管形勢下，37號文登記的目的是為了境外融資及返程投資，因此需要在完成37號文登記之后，去完成境外融資及返程投資的動作，并且此時(shí)間節(jié)點(diǎn)不可提前。
否則可能會被認(rèn)定為補(bǔ)登記，面臨處罰風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)，制定申報(bào)37號登記的目的是境內(nèi)居民合法完成境外投融資，合法獲取境外投資收益回流的必備登記程序。
在實(shí)操中企業(yè)或個(gè)人需要通過專業(yè)的律師以及咨詢機(jī)構(gòu)才能完成境外架構(gòu)搭建及37號文登記等一系列工作。
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