信托公司家族信托業(yè)務(wù)路在何方

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摘要

　　家族信托指的是信托公司接受委托人委托，針對委托人的財(cái)富管理需求提供定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。家族信托內(nèi)涵十分豐富，種類更是繁多，可按照受托人權(quán)限、定制化程度、受托財(cái)產(chǎn)類型及信托目的等劃分為不同類型。家族信托主要有兩大特點(diǎn)，一是以法律制度為基礎(chǔ)，家族信托本身體現(xiàn)的是一種法律關(guān)系，其意定性質(zhì)明顯，同時(shí)其在提供服務(wù)的過程中也受到各種法律的約束；二是以滿足家族訴求為目標(biāo)，家族信托的設(shè)立必須要有委托人明確的意思表示，因此其目標(biāo)便是滿足委托人的個(gè)性化需求。

　　信托公司在資產(chǎn)配置、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)及業(yè)務(wù)資質(zhì)等方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，因此其在家族信托業(yè)務(wù)中扮演舉足輕重的角色，一方面可作為“資產(chǎn)管理者”，獨(dú)立運(yùn)作家族信托業(yè)務(wù)，另一方面可作為“事務(wù)管理者”與私人銀行等聯(lián)合展業(yè)。在高凈值人群規(guī)模不斷增長、家庭傳承需求不斷涌現(xiàn)的大背景下，家族信托是信托公司爭奪與鞏固高凈值人群市場的重要抓手，同時(shí)，其作為信托公司的本源業(yè)務(wù)，也是信托公司布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)、謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略發(fā)力點(diǎn)。

　　由于滿足家族訴求及以法律制度為基礎(chǔ)是家族信托的兩大特點(diǎn)，因此信托公司在開展該業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵循以下邏輯。一是以合法合規(guī)為前提，包括信托目的的合規(guī)、信托財(cái)產(chǎn)的合規(guī)及后續(xù)運(yùn)營管理的合規(guī)，因此該業(yè)務(wù)較傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對信托公司的盡調(diào)能力及多元知識儲備能力的要求更高；二是以滿足家族訴求為核心，家族信托客戶訴求多種多樣，包括財(cái)富傳承、資產(chǎn)管理、財(cái)產(chǎn)隔離及等，因此信托公司需不斷夯實(shí)財(cái)富管理能力，圍繞家族信托客戶多元化訴求開展業(yè)務(wù)；三是保持該業(yè)務(wù)靈活多變的特色，信托公司需圍繞其產(chǎn)品特點(diǎn)，提升客戶需求追蹤能力、產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計(jì)能力及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　在上述業(yè)務(wù)邏輯下，信托公司需要從前期營銷、中期設(shè)立、后期管理三個(gè)階段做好全流程的金融和非金融服務(wù)，以貫穿全程的服務(wù)滿足客戶家庭財(cái)富的管理、傳承、保護(hù)等訴求。在前期營銷階段，信托公司需不斷提高綜合營銷能力，加強(qiáng)多方合作，打造服務(wù)生態(tài)圈，同時(shí)塑造品牌影響力，拓寬獲客渠道；在中期設(shè)立階段，信托公司要進(jìn)一步挖掘客戶需求，在嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出優(yōu)的家族信托產(chǎn)品架構(gòu)；在后續(xù)管理階段，信托公司需要不斷提高資產(chǎn)配置能力，并持續(xù)提升運(yùn)營管理水平，為家族信托的存續(xù)期管理提供有力的支持與保障。

　　【正文】

　　作為信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型方向之一，近年來信托業(yè)家族信托發(fā)展迅猛。截至2021年末，信托業(yè)家族信托存續(xù)規(guī)模約為3494.81億元，較2020年增長了約30％。步入2022年，信托業(yè)家族信托的表現(xiàn)也十分亮眼，1月份新增規(guī)模達(dá)128.99億元，環(huán)比增長33.54％，創(chuàng)近一年新高。盡管如此，信托公司的家族信托業(yè)務(wù)仍存在一些問題，如業(yè)務(wù)涉及面窄、主要以資金為受托資產(chǎn)、管理的財(cái)富類型有限等。因此，本文首先探討了家族信托的定義，挖掘家族信托的特點(diǎn)；然后總結(jié)了信托公司在家族信托中的角色，明晰家族信托的定位；后梳理了信托公司開展家族信托的業(yè)務(wù)邏輯，并就家族信托業(yè)務(wù)提出一些具體建議。

　　一、家族信托是什么？

　　1、家族信托的定義

　　2018年8月，中國銀保監(jiān)會正式下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》（以下簡稱“37號文”），其中明確了家族信托的定義。家族信托是指信托公司接受單一個(gè)人或者家庭的委托，以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的，提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。同時(shí)，37號文對家族信托的資金門檻也做了規(guī)定，明確家族信托的設(shè)立門檻應(yīng)不低于1000萬元的財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值。

　　從參與主體來看，委托人、受托人和受益人是家族信托架構(gòu)中為關(guān)鍵的三個(gè)角色。其中，委托人是具有完全民事行為能力的自然人和法人，是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，家族信托的規(guī)則條款應(yīng)大程度符合委托人的意愿，滿足委托人的需求；受托人是受托負(fù)責(zé)設(shè)立架構(gòu)以及后續(xù)管理和分配信托財(cái)產(chǎn)的主體，一般為信托公司；受益人則為家族信托中享有信托受益權(quán)的人，37號文規(guī)定受益人可為一人或者多人，可包含委托人本人也可不包含，但委托人不得為唯一的受益人，同時(shí)，受益人于委托人可證明的血親或者姻親。