香港149號牌照怎么辦理，香港證監(jiān)會《證券及期貨條例》

香港149號牌照怎么辦理，香港證監(jiān)會《證券及期貨條例》

香港作為亞洲金融市場的主要離岸及非離岸中心，不論從監(jiān)管架構(gòu)的成熟度、公開交易市場的完善性及金融產(chǎn)品的豐富性等方面，均處于國際金融市場前列，是國際投資者投資于亞洲的**平臺。香港市場執(zhí)行的是金融牌照管理制度，金融機構(gòu)可以開展股票、金融衍生品、外匯以及黃金等品種的交易。

9號牌照是香港證監(jiān)會發(fā)布執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照，即資產(chǎn)管理牌照。持有該牌照意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運用海外投資者的資金。

一家公司在申請領(lǐng)取金融牌照或申請成為注冊機構(gòu)時，香港證監(jiān)會會依照《證券及期貨條例》第129條對持牌法團及注冊機構(gòu)作如下的判斷，具體內(nèi)容如下：

1、主體資格

必須是在香港注冊成立的公司或在香港公司注冊處注冊的海外公司。

2、勝任能力

持牌法團及注冊機構(gòu)在進行相關(guān)業(yè)務(wù)時，要管理好在經(jīng)營時可能面對的風(fēng)險，具體而言即擁有合適的業(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)及合資格的業(yè)務(wù)人員；（具體參見：證監(jiān)會另行公布的《勝任能力的指引》、《持牌人或注冊人操守準(zhǔn)則》、《持牌人或注冊人的管理、監(jiān)督及內(nèi)部監(jiān)控指引》）。

3、負(fù)責(zé)人員

(1)每類受規(guī)管活動必須委任至少兩名負(fù)責(zé)人員直接監(jiān)督有關(guān)活動；

(2)每類受規(guī)管活動必須至少有一名負(fù)責(zé)人可以時刻監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)。如果角色安排不會造成沖突，同一人可以受委任監(jiān)督多于一類受規(guī)管活動；

(3)負(fù)責(zé)人中至少有一名是符合《證券及期貨條例》所定義的執(zhí)行董事；

(4)所有的執(zhí)行董事必須向證監(jiān)會尋求核準(zhǔn)；

(5)呈交牌照申請時，向證監(jiān)會一并呈交所有擬成為負(fù)責(zé)人員的核準(zhǔn)申請。

4、大股東等須具備適當(dāng)人選的資格

大股東、**人員、就受規(guī)管活動而雇用的任何其他人，就該類活動與有聯(lián)系的任何其他人，都必須具備適當(dāng)人選的資格。有關(guān)詳情請參閱《證券及期貨條例》第129條。經(jīng)過查閱相關(guān)資料，申請牌照時，并沒有限制信托計劃及資管計劃等SPV為大股東。但根據(jù)《證券及期貨條例》第129條，要考察大股東的財政能力和償付能力，SPV為大股東可能很難通過審核。

5、主體的財政能力

持牌法團及注冊機構(gòu)在進行相關(guān)業(yè)務(wù)時，須維持足夠的股本及速動資金(速動資金指：能迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn))。例如，在申請?zhí)峁┵Y產(chǎn)管理（第9類牌照）時，持牌法團及注冊機構(gòu)*低應(yīng)繳納5百萬港元股本及維持3百萬港元的速動資金。

據(jù)香港保薦人介紹，根據(jù)是否可以持有客戶資產(chǎn)，可以分為**照和小牌照。**照（無限制）可以持有客戶資產(chǎn)，像國內(nèi)可以做公募基金一樣，客戶的資產(chǎn)可以直接匯入公司的賬戶，整個資產(chǎn)可以作為一個統(tǒng)一的賬戶進行投資管理。這些投資者可以不是專業(yè)投資者（PI）。就因為如此，為了保障普通投資者，香港證監(jiān)會對此類牌照更加嚴(yán)格要求，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求，對持牌負(fù)責(zé)人（RO）也一樣有很高的要求。**照的市價更高，能做的業(yè)務(wù)也更多，大的上市機構(gòu)會偏向于申請或者購買**照，便于業(yè)務(wù)的發(fā)展。

而9號牌（小牌照）不能持有客戶資產(chǎn)，必須為每個客戶設(shè)立獨立賬戶，并且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理，并且投資者也有相對限制。因為分開賬戶管理比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛的基金項目。

6、購買相關(guān)的保險

持牌法團及注冊機構(gòu)在申請相關(guān)牌照時，應(yīng)購買與業(yè)務(wù)相對應(yīng)金額的保險。

設(shè)立子公司和收購成內(nèi)地私募申請9號牌照的兩條途徑：

對于想要申請9號牌照的私募機構(gòu)來說，一般有兩種申請途徑，一是在香港設(shè)立子公司，二是收購一家已經(jīng)成功申請到9號牌照的公司。

據(jù)了解，目前內(nèi)地已擁有9號牌的私募機構(gòu)很少通過收購的方式獲取9號牌照進入國際市場。一般規(guī)模較大的內(nèi)地私募機構(gòu)會選擇在香港設(shè)立子公司來獲得香港9號牌，這樣一方面可以使香港子公司與內(nèi)地私募機構(gòu)的名稱保持一致或相似，有利于品牌的發(fā)揚與傳承；另一方面，由于收購一家已經(jīng)成功申請到9號牌照的香港公司也需要進行一系列的申請并準(zhǔn)備所需材料，與設(shè)立子公司在時間的花費上基本相同。很少有內(nèi)地私募機構(gòu)選擇用直接收購的方式來獲取香港9號牌照。

四方面要求成內(nèi)地私募申請9號牌的必要條件：

已獲得香港9號牌的內(nèi)地私募管理人透露，申請香港9號牌的流程較為簡單，需要準(zhǔn)備的材料主要有業(yè)務(wù)規(guī)劃書和公司基本信息，但由于內(nèi)地私募管理人可能存在對香港法律業(yè)務(wù)不熟悉的情況，大多數(shù)的私募機構(gòu)傾向于通過中介機構(gòu)來辦理申請流程，所需時間至少為6個月，大多數(shù)私募機構(gòu)一般需要9-12個月。

如果內(nèi)地私募機構(gòu)要通過設(shè)立子公司來獲取9號牌則需要滿足很多硬性條件，如申請牌照需要2位香港持牌責(zé)任人，而持牌責(zé)任人需要有3至5年連續(xù)公開的資本市場業(yè)績記錄，企業(yè)也要求在香港有實際的辦公地址等，具體來看：

①公司方面

擬在香港申領(lǐng)牌照的私募機構(gòu)必須符合以下要求：

（1）已在香港注冊成立或已向公司注冊處注冊的海外法團；

（2）財務(wù)狀況及償債能力良好且公司各人員具備一定資歷和經(jīng)驗；

（3）公司必須證明其擁有適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)架構(gòu)、良好的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)及合資格的人員；

（4）獲發(fā)牌照的資產(chǎn)管理公司必須*少有兩名負(fù)責(zé)人員；

（5）*少一名負(fù)責(zé)人員必須為董事局成員；

（6）如需要持有客戶資產(chǎn)的，*低繳足股本500萬港幣，速動資金不低于300萬港幣，公司需要符合嚴(yán)格的風(fēng)控機制。

證監(jiān)會還要求*少一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)，在有需要時，證監(jiān)會必須能夠與資產(chǎn)管理公司內(nèi)*少一名負(fù)責(zé)人員即時聯(lián)絡(luò)上。除了負(fù)責(zé)人員外，任何為持牌資產(chǎn)管理公司或代表其進行資產(chǎn)管理活動的人士均須獲發(fā)牌成為代表。

②人員方面

個人包括有關(guān)負(fù)責(zé)人員和有關(guān)持牌代表如向證監(jiān)會申請牌照，須向證監(jiān)會證明其勝任能力及誠信標(biāo)準(zhǔn)，成為進行受規(guī)管活動的適當(dāng)人選。

③香港證監(jiān)會的評估重點

香港證監(jiān)會將從4個方面評估申請人（包括公司或人員），持牌機構(gòu)及隸屬持牌機構(gòu)的個人均必須遵守香港稅務(wù)方面的法律規(guī)定。

（1）財務(wù)狀況及償債能力；

（2）學(xué)歷或其他資歷及經(jīng)驗，而的考慮必須顧及申請人擬執(zhí)行的職能的性質(zhì)；

（3）是否有能力稱職地、誠實地公正地進行有關(guān)的受規(guī)管活動；

（4）信譽、品格、可靠程度及財政方面的穩(wěn)健性。