在全球化的洶涌浪潮中，越來越多的中國企業(yè)積極邁出國門，以尋求更為廣闊的發(fā)展空間。“不出海，就出局” 已成為眾多企業(yè)的深刻共識。當前，已有近 9.6 萬家中國企業(yè)在國際市場上活躍運作，新成立的企業(yè)也在加速融入全球市場的大潮之中。為確保境外直接投資（ODI）的合法合規(guī)性，企業(yè)必須清晰明了并嚴格遵循相關備案流程及要點。
ODI 備案作為中國企業(yè)出海的首要步驟，雖并非一項極為復雜的任務，但因其涉及多個部門的協(xié)調(diào)與審批，仍需企業(yè)謹慎對待與妥善處理。以下將對 ODI 備案的關鍵點進行深入解析，并對實踐中常見的問題予以解答。
國家監(jiān)管導向
國家鼓勵企業(yè)合法合規(guī)地開展海外投資，同時也強化了對 “非理性對外投資” 的監(jiān)管力度。2016 年 12 月 6 日，國家發(fā)改委、商務部、人民銀行、外匯局四部門負責人在回答記者提問時明確指出：相關部門將密切關注企業(yè)在房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領域出現(xiàn)的 “非理性對外投資” 傾向，以及大額非主業(yè)投資、有限合伙企業(yè)對外投資、“母小子大”、“快設快出” 等類型對外投資中潛在的風險隱患，建議有關企業(yè)審慎決策。
異常行為判定
依照相關部門負責人在答記者問中所透露的監(jiān)管傾向，若企業(yè)存在以下境外投資行為，通常會被判定為存在異常狀況，且極有可能受到監(jiān)管部門的重點關注：
業(yè)務無關性：投資項目業(yè)務與境內(nèi)母公司主營業(yè)務毫無關聯(lián)。企業(yè)的境外投資應與自身的核心業(yè)務或戰(zhàn)略發(fā)展具有一定的關聯(lián)性和協(xié)同性，以確保資源的有效配置和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。若投資項目與主營業(yè)務脫節(jié)，可能引發(fā)監(jiān)管部門對投資合理性和真實性的質(zhì)疑。
母小子大現(xiàn)象：境外子公司投資規(guī)模遠超境內(nèi)母公司實力，且母公司財務狀況難以支撐。這種情況可能暗示著投資資金來源的不合理性或潛在的風險，如過度負債投資、資金挪用等問題，容易引起監(jiān)管部門對企業(yè)財務穩(wěn)健性和投資風險的關注。
快設快出操作：部分投資人設立 “空殼公司” 專門用于境外投資，以實現(xiàn)境內(nèi)資產(chǎn)迅速向境外轉(zhuǎn)移。此類公司在境內(nèi)無其他經(jīng)營活動，成立數(shù)月即在無實體經(jīng)營的情況下開展境外投資活動。投資主體在資金出境后可能通過減持或其他方式退出投資項目，達成 “快設快出” 目的，致使投資主體的設立成為境外投資流程中的工具。這種行為可能涉及非法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、逃避監(jiān)管等問題，是監(jiān)管部門重點防范的對象。
資金來源異常：涉嫌個人非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或通過非法途徑如地下錢莊操作。資金來源的合法性是境外投資的重要前提，企業(yè)必須確保投資資金的來源合法合規(guī)，遵循國家的外匯管理和金融監(jiān)管規(guī)定。任何涉及非法資金轉(zhuǎn)移的行為都將受到嚴厲打擊，不僅會導致投資項目受阻，還可能面臨法律責任。
投資分類原則
根據(jù)國務院《關于進一步引導和規(guī)范境外投資方向指導意見的通知》，明確將境外投資項目劃分為鼓勵開展、限制開展和禁止開展三類情形。境外投資遵循 “鼓勵 + 負面清單” 原則，鼓勵類項目能夠獲得政策的扶持。需要特別注意的是，即便屬于鼓勵類，項目仍然需要遵循既定的標準流程；敏感行業(yè)則依照《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018 年版）》來執(zhí)行；而對于限制類項目，如果具備政府合作的背景或者獲得了相關部門的明確支持，那么仍有機會通過審批。
敏感行業(yè)審批情形
對于涉及敏感行業(yè)的項目，倘若符合以下兩種情形中的任何一種，核準機關就能夠按照正常的程序進行審批：
政府間合作項目：該項目屬于政府間合作項目，此類項目通常具有一定的戰(zhàn)略意義和公共利益屬性，在經(jīng)過相關部門的評估和審核后，可以按照正常程序推進。
行業(yè)主管部門及駐外使館支持：在核準機關就項目征求意見的過程中，有關行業(yè)主管部門和駐外使館明確表示支持該項目。這表明項目在行業(yè)發(fā)展和國際關系等方面具有一定的積極意義和可行性，經(jīng)過綜合評估后可進行審批。
因此，建議企業(yè)緊密結(jié)合境內(nèi)主營業(yè)務的實際狀況，精心挑選符合政策導向的投資領域，以確保投資項目的順利推進和合規(guī)運營。在進行境外投資決策前，企業(yè)應充分了解相關政策法規(guī)，對投資行業(yè)進行全面的風險評估和合規(guī)審查，避免因行業(yè)限制而導致投資失敗或面臨法律風險。
企業(yè)在進行 ODI 匯出時，必須嚴格遵循 “同幣種原則”，即匯出幣種需與備案時登記的幣種一致。若《企業(yè)境外投資證書》中同時列出人民幣和美元，則應以境內(nèi)實際出資幣種為準。
例如：當《企業(yè)境外投資證書》上注明是美元，且下方另有一欄寫的是人民幣時，應當以中方境內(nèi)現(xiàn)金出資實際幣種和金額欄目幣種為準。這一要求旨在確保資金匯出的準確性和合規(guī)性，便于監(jiān)管部門對境外投資資金的流向和使用進行有效監(jiān)控。企業(yè)在進行資金匯出操作時，應仔細核對證書上的幣種信息，按照規(guī)定進行操作，避免因幣種不符而導致的匯款失敗或違規(guī)風險。同時，企業(yè)還應做好資金的規(guī)劃和安排，確保境外投資項目的資金需求得到滿足，保障項目的順利實施。
在實施境外投資行為時，從理論層面上講，應當先完成 ODI 備案，然后再設立境外公司。然而，由于備案周期較長，并且在申請時需要進行核名，企業(yè)有可能在提交申請的同時著手籌備境外公司的設立。
在實際操作中，部分地區(qū)能夠接受提前 1 個月以內(nèi)且境外公司尚未開展實際運營的情形。但企業(yè)需注意，這種情況下應確保境外公司的設立和運營符合相關法律法規(guī)和政策要求，避免出現(xiàn)違規(guī)操作。同時，企業(yè)應密切關注 ODI 備案的進展情況，及時調(diào)整境外公司的設立計劃，確保整個投資過程的合法合規(guī)性。在進行境外投資時，企業(yè)應充分考慮備案周期和實際運營需求，合理安排時間和資源，確保投資項目的順利推進。如有必要，企業(yè)可咨詢專業(yè)的法律和財務顧問，獲取準確的指導和建議，降低投資風險。
根據(jù)《企業(yè)境外投資管理辦法》的規(guī)定，辦理境外投資備案的企業(yè)原則上應成立滿一年，并具備相應的盈利能力。然而，在某些特殊情況下，成立不滿一年的企業(yè)也有機會申請 ODI 備案。
具體要求如下：企業(yè)需提供全面且**的股東信息，以及清晰的資金來源說明，以充分證實投資的合法性和真實性。對于成立時間較短、無法提供完整審計財務報表的企業(yè)，需提交其控股股東、普通合伙人或?qū)嶋H控制人的最新經(jīng)審計財務報表。此外，還需提供詳細的企業(yè)股權結(jié)構(gòu)圖，追溯至最終實際控制人，并且提供投資主體及其控股股東（或普通合伙人）直至實際控制人的兩年信用記錄。這些記錄包括是否曾被列入境外投資違規(guī)記錄、企業(yè)經(jīng)營異常名錄、嚴重違法失信名單、全國法院失信被執(zhí)行人名單以及重大稅收違法案件當事人名單等。
需要強調(diào)的是，滿足上述條件僅僅是基礎要求。企業(yè)境外投資的審批過程極為嚴格，任何資料的真實性問題、資金來源不明確、資金使用計劃不周、行業(yè)限制或經(jīng)營方式不當都可能導致境外投資備案審核失敗，尤其是對于成立未滿一年的企業(yè)。因此，成立時間較短的企業(yè)在申請 ODI 備案時，應更加謹慎對待，確保提交的材料真實、準確、完整，投資項目符合國家政策導向和法律法規(guī)要求，同時做好充分的風險評估和應對準備，以提高備案成功的概率。
定義
境外投資備案（ODI），英文全稱為 Overseas Direct Investment，指國內(nèi)企業(yè)、團體在經(jīng)過相關部門的核準后，通過設立、并購、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業(yè)的經(jīng)營管理權為核心目的投資行為。
主要情形
獲得境外土地所有權、使用權等權益。
獲得境外自然資源勘探、開發(fā)特許權等權益。
獲得境外基礎設施所有權、經(jīng)營管理權等權益。
獲得境外企業(yè)或資產(chǎn)所有權、經(jīng)營管理權等權益。
新建或改擴建境外固定資產(chǎn)。
新建境外企業(yè)或向既有境外企業(yè)增加投資。
新設或參股境外股權投資基金。
通過協(xié)議、信托等方式控制境外企業(yè)或資產(chǎn)。
符合 “境外投資” 定義
境內(nèi)企業(yè)通過新設、并購和其他方式，在境外擁有非金融企業(yè)或取得非金融企業(yè)的所有權、控制權、經(jīng)營管理權及其他權益的行為。
符合主體和成立時間要求
主體需是我國境內(nèi)依法成立的企業(yè)。但成立時間不滿一年的企業(yè)，由于難以提供完整的財務報表和審計報告，通過審批部門核準或備案的難度較大。
符合股東背景、資金來源、投資真實性要求
具體說明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項目真實性的，通過審查的概率才會高。
符合財務要求
建議凈資產(chǎn)回報率**是高于 5%，同時資產(chǎn)負債率**低于 70%，且近一年第三方會計事務所出具的審計報告不要出現(xiàn)虧損。
項目立項
審批發(fā)證
最終備案
同步操作與順序建議
資金證明與預提交制度
資金證明：提供近期三個月的存款證明，有助于證明投資資金的來源和穩(wěn)定性。存款證明應真實有效，且金額與投資項目相匹配，能夠體現(xiàn)企業(yè)具備足夠的資金實力進行境外投資。
預提交制度：正式提交前，先由市級商務局預審材料并根據(jù)反饋進行調(diào)整。通過預審機制，企業(yè)可以提前發(fā)現(xiàn)材料中存在的問題和不足，及時進行修改和完善，避免因材料不合規(guī)而導致的審核延誤或失敗，提高備案申請的通過率。
完善材料準備與風險評估
完善材料準備：確保所有提交的材料都是完整、準確、符合要求的。包括但不限于投資計劃書、市場分析報告、風險評估報告等。投資計劃書應詳細闡述投資目標、策略、實施步驟等；市場分析報告要對目標市場的需求、競爭態(tài)勢等進行深入分析；風險評估報告則要全面評估政治風險、市場風險、匯率風險等各類風險，并提出相應的應對措施。
風險評估：進行詳盡的投資風險評估，包括政治風險、市場風險、匯率風險等，并將這些評估結(jié)果納入申報材料中。風險評估應基于專業(yè)的分析方法和準確的數(shù)據(jù)，對可能影響投資項目的各種風險因素進行全面識別和評估，制定切實可行的風險應對策略，以增強審批部門對項目可行性和風險可控性的信心。
合規(guī)性檢查
確保投資項目符合中國的對外投資政策，以及投資目標國的相關法規(guī)，避免因合規(guī)性問題導致備案失敗。企業(yè)在進行境外投資前，應全面了解國內(nèi)外相關政策法規(guī)的要求，對投資項目進行合規(guī)審查，確保項目在投資主體資格、投資行業(yè)、投資方式等方面符合規(guī)定。同時，要關注投資目標國的政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境變化，及時調(diào)整投資策略和合規(guī)措施，保障投資項目的順利實施和企業(yè)的合法權益。
順利完成 ODI 備案不僅使企業(yè)能夠合法合規(guī)地將資金調(diào)往境外，還能確保后續(xù)資金回流的順暢，有助于企業(yè)在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，享受境外稅收優(yōu)惠，降低運營成本，為企業(yè)的國際化發(fā)展鋪平道路。
如果您的企業(yè)有相關境外公司 ODI 備案的需求，可掃碼添加客服，我們提供專業(yè)意見及全程一對一服務。
境外投資備案申請書
《境外投資備案表》
企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證等復印件
境外投資真實性承諾書
如果涉及設立境外全資子公司，需要提供相關的決議文件
項目背景說明
追溯至最終實際控制人的投資主體股權架構(gòu)圖
資金證明（存款證明原件）
審計報告
營業(yè)執(zhí)照復印件
需要注意的是，根據(jù)商務部《境外投資管理辦法》的相關規(guī)定，如果項目信息發(fā)生變更，包括投資主體、投資總額、出資情況、經(jīng)營范圍等，變更手續(xù)與新辦手續(xù)保持一致。企業(yè)在境外投資過程中，如遇項目信息變更，應及時按照規(guī)定辦理變更手續(xù)，確保備案信息的準確性和及時性，避免因信息不符而導致的法律風險和經(jīng)營風險。
****，ODI 備案是中國企業(yè)境外投資的重要環(huán)節(jié)，涉及眾多關鍵要點和復雜的流程。企業(yè)在進行 ODI 備案時，應充分了解相關政策法規(guī)和要求，認真準備申請材料，嚴格按照備案流程進行操作，并積極采取措施提高備案成功率。同時，企業(yè)應關注境外投資環(huán)境的變化，及時調(diào)整投資策略和合規(guī)措施，確保境外投資項目的順利實施和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如有需要，企業(yè)可尋求專業(yè)機構(gòu)的幫助和支持，以提高備案效率和質(zhì)量，降低投資風險。
