產(chǎn)業(yè)園項目融資方案

融資方案是在投資估算的基礎(chǔ)上，研究擬建項目的資金渠道、融資方式、融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險，比選推薦項目的融資方案，并以此研究資金籌措方案和進(jìn)行財務(wù)評價。

一、融資組織形式選澤

研究融資方案.首先應(yīng)明確融資主體，由融資主體進(jìn)行融資活動，并承相融資責(zé)任和風(fēng)險。項目融資主體的組織形式主要有既有項目法人融資和新設(shè)項目法人融資兩種形式。

1.既有項目法人融資形式

這是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動

其特點：一是擬建項目不組建新的項目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險；二是擬建項目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形度增量資產(chǎn)；三是既有法人的財務(wù)整體狀考察融資后的償債能力.

2.新設(shè)項目法人融資形式

這是指新組建項目法人進(jìn)行的融資活動，其特點是:項目投資由新設(shè)項目也人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成；由新設(shè)項目法承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險；從項目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益情況考察償債能力.

二、資金來源選擇

在估算出項目州需要的資金量后，應(yīng)根據(jù)資全的可得行、供應(yīng)的充足性、融資成本的高低，選擇資金渠道。資金渠道主要有：

(1)項日法人自有資金。

(2)政府財政性資金。

(3)國內(nèi)外做行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。

(4)國內(nèi)外證券市場資金。

(5)國內(nèi)外事銀行金觸機(jī)構(gòu)的賢全，如們托發(fā)資公司，投資基金公司、風(fēng)險投資公司、保險公司、租貿(mào)公司等機(jī)構(gòu)的資金.

(6)外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金。

(7)國內(nèi)企業(yè)、圖體，個人的資金。

資金來源，一股分為直接融資和間接融資兩種方式。

直接融資方式是者投資者對擬建項目的直接投資，以及項目法人通過發(fā)行（增發(fā)）股票、債券等直接籌集的資金。

間接融資方式是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借人的資金.

三、資本金籌措

資本金是指項目投資中由投資者提供的資金

對項目來說是非債務(wù)資金，也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ).國家對經(jīng)營性項目試行資本金制度，規(guī)定了經(jīng)營性項目的建設(shè)都要有一定數(shù)額的資本金，并提出了各行業(yè)項目資本金的低比例要求.在可行性研究階段，應(yīng)根據(jù)新設(shè)項目法人融資或是既有項目法人融資組織形式的特點，研究資本金籌措方案.

1.新設(shè)項目法人項目資本金籌措

新設(shè)項目法人的資本金，是項目發(fā)起人和投資者為擬建項目所投入的資金.項目資本金來源主要有：

(1)政府財政性資金；

(2)國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股的資金；

(3)國內(nèi)外企業(yè)人股的資金；

(4)社會團(tuán)體、個人人股的資金；

(5)受贈子資金。

資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資.用作資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價的資金，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價，并只能在資本金中占有一定比例.可行性研究中應(yīng)說明資本金的出資人、出資方式、資本金來源及數(shù)額，資本金認(rèn)繳進(jìn)度等.

2.既有項目法人項目資本金籌措

資本金來源主要有：

(1)項目法人可用于項目的現(xiàn)金，即庫存現(xiàn)金和銀行存款等可用于項目投資的資金；

(2)資產(chǎn)變現(xiàn)的資金，即變賣現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的資金；

(3)發(fā)行股票籌集的資金，原有股東增資擴(kuò)股資金，吸收新股東的資金；

(4)政府財政性資金；

(5)國內(nèi)外企業(yè)法人入股資金；

(6)受贈予資金。

在可行性研究報告中，應(yīng)說明資本金的各種來源和數(shù)量，應(yīng)考察主要投資方的出資能力.

注：本文摘自《投資項目-可行性研究指南》

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