全文干貨！文章篇幅較長(zhǎng)，請(qǐng)耐心閱讀，如果不想閱讀可以直接聯(lián)系騰博何經(jīng)理，或添加VX，您的疑問(wèn)將一一解答，感謝！私募股權(quán)投資基金的不同組織形式從當(dāng)前法律規(guī)定及操作實(shí)踐來(lái)看，私募股權(quán)投資基金主要采取三種組織形式：公司制、合伙制（有限合伙）和契約制，現(xiàn)階段以有限合伙制為主流。
不同的法律組織形式對(duì)私募股權(quán)投資基金的設(shè)立及運(yùn)作影響不同，主要體現(xiàn)在內(nèi)部治理機(jī)制、運(yùn)營(yíng)效率、組織穩(wěn)定性、運(yùn)營(yíng)成本和法律監(jiān)管等方面。
一）公司制私募股權(quán)投資基金公司制私募股權(quán)投資基金本質(zhì)是一家投資公司，通過(guò)設(shè)立公司的形式來(lái)運(yùn)作籌集的資金。
基金的投資者完成出資后，便成為有限公司或股份有限公司的股東，接受《公司法》的制約與規(guī)范，以投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
但投資者通常不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，該工作任務(wù)由董事會(huì)承擔(dān)，或是由董事會(huì)將該工作任務(wù)委托給投資市場(chǎng)中?！I(yè)的基金管理人。
因此，公司制私募股權(quán)投資基金通常又可分為自我管理型和委托管理型。
二）有限合伙制私募股權(quán)投資基金有限合伙制私募股權(quán)基金，是指由至少一名普通合伙人（GP）和至少一名有限合伙人（LP）通過(guò)簽訂合伙協(xié)議，共同設(shè)立合伙企業(yè)，并以該合伙企業(yè)作為私募股權(quán)投資基金主體的一種組織形式。
隨著2006年我國(guó)《合伙企業(yè)法》的頒布，有限合伙企業(yè)的組織形式在法律層面有了獨(dú)立的地位，有限合伙制的私募股權(quán)投資基金也如雨后春筍般在國(guó)內(nèi)相繼成立，發(fā)展到今·日，已經(jīng)成為當(dāng)前運(yùn)用*廣泛的一種組織形式。
根據(jù)我國(guó)《合伙企業(yè)法》第二條的規(guī)定，“有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任”，以及第六十一條的規(guī)定，“有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人”。
通常情況下，合伙企業(yè)的GP負(fù)責(zé)全部投資決策，對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；LP則分享合伙收益，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
三）契約制私募股權(quán)投資基金契約制私募股權(quán)投資基金起源于英國(guó)，是指基金管理人、合格投資者、基金托管人通過(guò)契約形式設(shè)立基金，基金財(cái)產(chǎn)由基金管理人管理，基金托管人托管，投資者作為基金受益人，按照約定享有收益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)管理方式。
私募基金管理人通過(guò)契約形式募集設(shè)立私募股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)參考基金業(yè)協(xié)會(huì)于2016年4月18日發(fā)布《私募投資基金合同指引1號(hào)（契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引）》制定私募投資基金合同。
契約制私募股權(quán)投資基金沒(méi)有法律實(shí)體，主要依據(jù)基金合同來(lái)約束各方。
（四）三種組織形式的不同特征比較如下：比較項(xiàng)公司合伙契約法律制度完善性比較完善不夠完善工商登記需要不需要獨(dú)立法人地位有沒(méi)有50（有限公司）200（股份公司）50200誰(shuí)掌握控制權(quán)股東（即投資者）執(zhí)行事務(wù)合伙人（通常為基金管理人）基金管理人對(duì)管理人的制約*強(qiáng)一般較弱收益分配一般按出資比例，可作靈活安排靈活損失分擔(dān)一般按出資比例一般按出資比例，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任按出資比例投資本金注入與返還不方便較方便方便所得稅基金繳納企業(yè)所得稅，個(gè)人投資者繳納個(gè)人所得稅基金無(wú)需繳納企業(yè)所得稅，投資者繳納所得稅不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒(méi)有回答到的問(wèn)題，也歡迎來(lái)提問(wèn)，有時(shí)間我都會(huì)一一回復(fù)的以上根據(jù)騰博國(guó)際何先生實(shí)際辦理經(jīng)驗(yàn)撰寫，詳情可點(diǎn)主頁(yè)私信咨詢
