私募基金管理人備案登記實繳資金比例要求說明

私募基金管理人備案登記實繳資金比例要求解讀

私募基金管理人備案登記實繳資金比例要求解讀。國內(nèi)私募股權(quán)投資基金和海外的創(chuàng)業(yè)投資基金的運作方式基本一致，即基金經(jīng)理通過非公開方式募集資金后，將資金投于非上市企業(yè)的股權(quán)，并且管理和控制所投資的公司使該公司大限度地增值，待公司上市或被收購后撤出資金，收回本金及獲取收益。私募基金管理人備案登記，中基協(xié)對實繳資金比例要求解讀。先說結(jié)論，私募基金管理人登記備案實繳比例未達25%也是可以通過的，但條件比較苛刻

解讀：

1、申請機構(gòu)一定要根據(jù)自身股東實力情況來決定注冊資本的大小。

2、實繳比例低于25%是可以通過的，需要綜合考量：

（1）是股東背景以及高管人員的資歷情況，申請機構(gòu)為國企參股控股、上市公司或外資加持抑或是公募出身。

（2）是實繳比例能否覆蓋一段時間內(nèi)機構(gòu)的合理人工薪資、房租租金等日常運營開支。關(guān)于這點如果判定？

建議：由律所對申請機構(gòu)的日常開支進行合理估值做出預(yù)期值，建議不要低于200萬（符合協(xié)會溝通的意見）

3、不滿25%實繳比例的管理人，協(xié)會將在公示信息中予以特別提示。這特別提示將在滿足實繳比例后自動消除。

針對“出資能力反饋”的常見反饋意見

（一）請申請機構(gòu)股東出具出資證明，出資能力證明應(yīng)詳細說明股東的合計出資能力如何與申請機構(gòu)的認繳資金相匹配，法律意見書中應(yīng)對此發(fā)表結(jié)論性意見（法律意見書應(yīng)對各項收入來源合并計算并論述，其中銀行存款需要半年以上流水并說明對應(yīng)的收入來源，相關(guān)證明材料需掃描上傳；如涉及企業(yè)資產(chǎn)，應(yīng)說明該企業(yè)的資產(chǎn)負債情況以及申請機構(gòu)從該企業(yè)獲得的資本來源），結(jié)論性意見應(yīng)有相關(guān)盡職調(diào)查依據(jù)。

（二）請申請機構(gòu)股東出具出資能力證明，出資能力證明應(yīng)詳細說明股東的合計出資能力如何與申請機構(gòu)的認繳資金相匹配，法律意見書中應(yīng)對此發(fā)表結(jié)論性意見（已出資部分及未出資的部分均請?zhí)峁举Y金來源的構(gòu)成說明及來源相關(guān)證明材料】，包括但不僸限于：個人或配偶工資收入出具銀行流水或個稅繳納憑證；投資收益出具對賬單；不動產(chǎn)投資收益提供買入和賣出合同及銀行轉(zhuǎn)賬流水；不動產(chǎn)應(yīng)說明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請?zhí)峁o償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）

（三）關(guān)于出資來源證明

需要提供【資金來源的構(gòu)成說明及來源相關(guān)證明材料】，包括但不于：

個人或配偶工資收入出具銀行流水或個稅繳納憑證；

投資收益出具對賬單；

不動產(chǎn)投資收益提供買入和賣出合同及銀行轉(zhuǎn)賬流水；

不動產(chǎn)應(yīng)說明是否存在抵押dai款等情況（請勿僅上傳銀行存款證明或者匯款記錄等）；如為父母贈與，請?zhí)峁o償贈與協(xié)議，并提供父母的出資能力證明）。

法律意見書未核查并說明上述出資能力證明材料，且對兩股東持有房產(chǎn)的抵押金額及除權(quán)凈值未發(fā)表明確法律意見書。