私募基金管理人牌照的獲得:核心要看需求者是否有著急發行的產品。
1,如果您有著急發行的基金產品,那么我的建議是收購一家現成備案過的,優勢:可以立刻馬上發行產品,一般轉讓方的高官團隊都可以免費代持一年,收購方也可以發行1-3支產品(雙方協商),發行產品后,再慢慢變更自己的人員進去,對于高官團隊資歷稍微薄弱的也有很大優勢,可以再孵化一年業績。
劣勢:成本相對新備案較高。
2,如果您不著急發行產品,可以選擇新備案一家。
優勢:成本低。
劣勢:時間周期長(3-6個月),管理人備案通過才能發行產品,高官團隊前期就要準備好。
無論您選擇新備案還是收購,您都可以隨時咨詢馬經理,提供私募相關服務。
管理人新備案需要哪些條件?請詳細看下文:隨著私募行業的逐漸興起,私募基金管理人備案的門檻越來越高,自2021年1月證監會發布《關于加強私募投資基金監管的若干規定》以來,中國基金業協會在管理人登記備案的審核方面出現了一些變化。
這些審核變化可以概括為:更嚴格、更標準、更透明。
1,對登記備案的真實性核查更嚴格,方式更多樣化。
根據近期的實操案例來看,協會對一些申請機構真實性的核查采取過以下新方式:a.溝通法定代表人/實際控制人b.全體高管股東視頻“面試”c.對申請登記機構進行股權投資項目的真實性進行核查而此前,協會主要是通過線上系統提交的文字或文件閱讀來進行審核。
新增溝通或視頻約談的形式對申請機構進行核查,主要目的是通過面對面直接溝通、交流,快速,深入了解申請機構現狀,從保護投資者利益的角度出發,驗證股權架構、高管團隊的真實性、合理性和有效性。
2,對登記要求的細化程度提高a,按照新規變提供主體公司私募新規正式實施,對擬登記備案的機構要求:(1)名稱上,私募基金管理人應當統一規范,標明“私募基金”、“私募基金管理”、“創業投資”字樣。
(2)經營范圍上,應當標明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”、“私募股權投資基金管理”、“創業投資基金管理”等字樣。
b,投資業績要求(1)對于證券類管理人登記的業績要求,一般分為三類:管理基金產品、個人賬戶投資、公司自營賬戶投資。
①若涉及個人證券賬戶投資業績②若涉及公司自營證券賬戶投資③若涉及私募基金產品管理業績(2)對股權投資高管投資管理經驗證明要求c,對于團隊穩定性的要求提升(1)對實際控制人任職要求變高(2)投資總監/基金經理是否任職高管受到了一定的關注4,更關注商業計劃書與團隊成員過往經歷、投資策略的匹配度5,更全面地核查高管曾經受過的監管處罰6,大額投資收益的本金來源股東出資能力證明1.自然人股東反饋:請說明已實繳資本來源和未實繳資本如何覆蓋并提供證明材料;銀行存款、金融理財需說明對應收入來源;房產請計算非首套除貸后凈值。
實例:提供工資流水、賣房合同、房款收款憑證說明實繳,提供兩套房產證并計算除貸后余額說明未實繳。
自然人股東出資能力證明實繳:工資、賣房、金融資產盈利(股票、期貨、基金、理財)、持股企業營收未實繳:二套房除貸,持有的金融資產(可能會反饋來源)。
2.機構股東反饋:如涉及企業資產,應說明該企業資產負債情況以及申請機構從該企業獲得的資本來源,并提供審計報告等證明材料。
實例:提供法人股東近三年財報,引用營業收入、凈資產數據說明出資能力機構股東出資能力證明。
有營收:近幾年財報,營業收入及凈資產應與出資相匹配。
無營收:穿透提供上層股東出資能力證明。
7,股東被質疑存在股權代持反饋:股東無行業背景,是否存在股權代持?如無代持,請出具無代持承諾函;請說明不在單位任職股東出資設立私募的意圖及合理性。
實例:股東無行業直接從業經歷,有多年資管產品投資經驗;自身及家族實現了財富積累,投資理財需求較大;公司聘請團隊進行私募投資運作,較于對外投資其他機構產品可減少成本,且增強可靠性質疑原因:股東間無關聯、無行業背景、不任職、年輕化、不具備合理性。
8,歷史經營情況反饋:貴機構成立較早,請結合審計報告逐年說明成立以來業務情況;請說明上年度應收款詳細情況;請上傳近半年銀行流水,并結合流水說明房租支出、職工薪酬支出情況;請提供近期財務報表,需體現實繳。
中止實例:上年度存在大額應收應付,提交已整改,仍被中止辦理。
合規要點:大額應收應付清理,房租、職工薪酬支付、關聯交易真實合理。
9,辦公場所反饋:請充分說明注冊地與實際經營地不一致的合理性;前臺照片應有企業標識;請說明申請機構辦公場所是否具備獨立及穩定性;請說明營業場所產權證/租賃合同簽訂人為實際控制人/關聯方而非本機構原因。
辦公場所:可異地經營、無面積要求、建議申請機構直接租賃。
若與關聯機構共用,應有獨立隔斷區域、不混同。
10,員工及持證人數反饋:請說明當前的員工配置情況(含員工姓名、職務、履歷,是否有兼職,社保繳納情況);建議增加員工/持證人數以滿足機構展業需求;根據實踐,員工基金資格比例不得低于60%;員工指與申請機構簽訂勞動合同并繳納社保(含第三方代繳,需提供代繳證明)的正式職員。
員工:大于5人,若5人建議至少4證,不宜有過多工商兼職。
社保:可由人力資源公司代繳,不可由關聯方繳納。
11,員工配置要與商業計劃書相匹配,商業計劃書如何撰寫?1,商業計劃書本身要可執行,不能“假大空”(1)盡量少套用模板,建議根據自身實際情況來寫。
(2)盡量詳細講述短期計劃,酌情減少描述“遠期憧憬”與行業發展大勢。
(3)建議詳細闡述公司投資策略及運作規劃、風險分析和控制措施等情況。
風險分析和控制措施:主要從兩個維度進行風險分析及控制:(1)從公司經營層面和產品管理層面分別進行風險分析及控制;(2)從產品發行的事前、事中、事后進行風險分析及控制。
2展業計劃要與公司人員數量、團隊素質、能力范圍基本匹配(1)私募員工的基本配置:根據2018年年末中基協發布的登記備案須知要求,員工人數至少為5人。
私慕好幫手結合承辦幾百家私募登記備案實操經驗來看,建議員工人數設置至少為6~7人為佳;全部員工需要簽署勞動合同和繳納社保;具備基金從業資格的人數建議至少5個。
除了法人在關聯公司可兼任以外,其他員工不得兼職。
(2)商業計劃中對團隊構成闡述要點:團隊構成需要將基金管理人的現有組織架構和人員構成進行詳細的闡述,還包括項目運作流程、基金運作模式等。
團隊構成里需要突出一下管理人員的學歷背景和從業經歷。
重點高校和所學的相關度均是加分項,而從業經歷更是協會審核員的關注重點,尤其是風控人員的能力,需要特別進行闡述。