香港SFC四號、九號牌照介紹與申請條件（香港4、9號牌）

香港市場執(zhí)行的是金融牌照管理制度，金融機(jī)構(gòu)可以同時申請多類牌照，為境內(nèi)外各類機(jī)構(gòu)與個人投資者提供特定領(lǐng)域的金融服務(wù)。

在香港，證監(jiān)會對申請持牌機(jī)構(gòu)的注冊資本、資金實(shí)力、負(fù)責(zé)人員素質(zhì)等方面都有嚴(yán)格的要求，這有助于為投資者提供有效的保障

sfc，中文名香港證券及期貨事務(wù)檢查委員會（證監(jiān)會），是獨(dú)立于政府公務(wù)員于架構(gòu)外的法定組織，負(fù)責(zé)監(jiān)管香港的證券期貨市場的運(yùn)作。

該組織成立目的是為了通過有效的監(jiān)管和指引，促進(jìn)香港證券及期貨市場朝向公平、高效率及有秩序的方向發(fā)展。

香港SFC牌照的分類：

第1類證券交易

第2類期貨合約交易

第3類杠桿式外匯交易

第4類就證券提供意見

第5類就期貨合約提供意見

第6類就機(jī)構(gòu)融資提供意見

第7類提供自動化交易服務(wù)

第8類提供證券保證金融資

第9類提供資產(chǎn)管理

第10類提供信貸評級服務(wù)

第九類：證券交易

業(yè)務(wù)：

?以全權(quán)委託形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

?以全權(quán)委託形式管理基金

?9號牌照是香港證監(jiān)會發(fā)佈執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照，

即資產(chǎn)管理牌照。持有該牌照意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運(yùn)用海外投資者的資金。

?大9號牌，中9號牌，小9號牌。

?小牌不能持有客戶資產(chǎn)，因此必須為每個客戶設(shè)立獨(dú)立帳戶，並且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理，並且投資者也有相對限制。因?yàn)榉珠_帳戶管理比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛的基金專案。

?中牌相比小牌可以持有客戶資產(chǎn)。

?大·牌可以持有客戶資產(chǎn)，像國內(nèi)可以做公募基金一樣，客戶的資產(chǎn)可以直接匯入公司的帳戶，整個資產(chǎn)可以作為一個統(tǒng)一的帳戶進(jìn)行投資管理。而且這些投資者可以不是專業(yè)投資者（PI）。但是就因?yàn)槿绱耍瑸榱吮Ｕ掀胀ㄍ顿Y者，香港證監(jiān)會對此類牌照更加嚴(yán)格要求，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求，對持牌負(fù)責(zé)人（RO）也一樣有很高的要求。所以大·牌的市價更高，能做的業(yè)務(wù)也更多，上市機(jī)構(gòu)會偏向於申請或者購買大·牌照，便於業(yè)務(wù)的發(fā)展.

9號牌如何申請呢？以下是條件

1、必須在香港注冊成立的有限公司或在注冊處注冊的非香港公司。

2、企業(yè)在香港有實(shí)際的辦公地址（必須為甲級寫字）。

3、有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)去協(xié)助運(yùn)營公司，業(yè)務(wù)框架、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)以及合格的負(fù)責(zé)人員RO。

4、必須擁有兩個持牌人，持牌的個人及負(fù)責(zé)人員的國籍方面，證監(jiān)會無任何限制或特別規(guī)定。要求至少一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)。

5、公司內(nèi)至少一名負(fù)責(zé)人員必須為董事局成員。

6、香港公司注冊資本要求500萬港幣；必須一直保持實(shí)繳股本和流動性資本不少于300萬港幣。必須在香港的銀行開立賬戶。

第四類：就證券提供意見

業(yè)務(wù)：

? 就證券提供意見向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見

? 發(fā)出有關(guān)證券的研究報告／分析

? 豁免條件：

?「就證券提供意見」指就應(yīng)於何時或應(yīng)按哪些條款取得或處置若干證券提供意見或發(fā)出分析或報告。

? 該定義的豁免（詳見上述第4條）包括（i）持牌證券交易商的附帶豁免；（ii）為

集團(tuán)公司提供意見的豁免；（iii）專業(yè)顧問的豁免；（iv）信託公司的豁免；及（v）廣播業(yè)者/新聞工作者的豁免。該定義亦不包括由持牌資產(chǎn)經(jīng)理提供的意見，而其目的僅為進(jìn)行與其管理的集體投資計(jì)畫有關(guān)的基金管理活動。

(a)負(fù)責(zé)人員須身處香港

? 至少有一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，而證監(jiān)會以及有關(guān)對沖基金經(jīng)理於其香港辦事處工作的職員，則須時刻能夠與至少一名負(fù)責(zé)人員即時聯(lián)絡(luò)。若只有一名負(fù)責(zé)人員以香港作為基地，該名負(fù)責(zé)人員不能受「非唯一」條件所限，意指該名人員必須具有證監(jiān)會認(rèn)為直接與對沖基金管理相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

(b)「相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)」

? 證監(jiān)會會認(rèn)可範(fàn)圍較廣泛的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)作為滿足對沖基金經(jīng)理的RO具有有關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的要求。從資金管理、自營交易、研究、私募、特殊情況及處理其他另類投資的經(jīng)驗(yàn)，均可被視作與對沖基金管理直接相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)。

不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒有回答到的問題，也歡迎來提問，有時間我都會一一回復(fù)的