香港SFC四號、九號牌照介紹與申請條件（香港4、9號牌）

香港市場執(zhí)行的是金融牌照管理制度，金融機構(gòu)可以同時申請多類牌照，為境內(nèi)外各類機構(gòu)與個人投資者提供特定領(lǐng)域的金融服務。

在香港，證監(jiān)會對申請持牌機構(gòu)的注冊資本、資金實力、負責人員素質(zhì)等方面都有嚴格的要求，這有助于為投資者提供有效的保障

sfc，中文名香港證券及期貨事務檢查委員會（證監(jiān)會），是獨立于政府公務員于架構(gòu)外的法定組織，負責監(jiān)管香港的證券期貨市場的運作。

該組織成立目的是為了通過有效的監(jiān)管和指引，促進香港證券及期貨市場朝向公平、高效率及有秩序的方向發(fā)展。

香港SFC牌照的分類：

第1類證券交易

第2類期貨合約交易

第3類杠桿式外匯交易

第4類就證券提供意見

第5類就期貨合約提供意見

第6類就機構(gòu)融資提供意見

第7類提供自動化交易服務

第8類提供證券保證金融資

第9類提供資產(chǎn)管理

第10類提供信貸評級服務

第九類：證券交易

業(yè)務：

?以全權(quán)委託形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

?以全權(quán)委託形式管理基金

?9號牌照是香港證監(jiān)會發(fā)佈執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務資格牌照，

即資產(chǎn)管理牌照。持有該牌照意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運用海外投資者的資金。

?大9號牌，中9號牌，小9號牌。

?小牌不能持有客戶資產(chǎn)，因此必須為每個客戶設(shè)立獨立帳戶，並且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理，並且投資者也有相對限制。因為分開帳戶管理比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛的基金專案。

?中牌相比小牌可以持有客戶資產(chǎn)。

?大·牌可以持有客戶資產(chǎn)，像國內(nèi)可以做公募基金一樣，客戶的資產(chǎn)可以直接匯入公司的帳戶，整個資產(chǎn)可以作為一個統(tǒng)一的帳戶進行投資管理。而且這些投資者可以不是專業(yè)投資者（PI）。但是就因為如此，為了保障普通投資者，香港證監(jiān)會對此類牌照更加嚴格要求，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求，對持牌負責人（RO）也一樣有很高的要求。所以大·牌的市價更高，能做的業(yè)務也更多，上市機構(gòu)會偏向於申請或者購買大·牌照，便於業(yè)務的發(fā)展.

9號牌如何申請呢？以下是條件

1、必須在香港注冊成立的有限公司或在注冊處注冊的非香港公司。

2、企業(yè)在香港有實際的辦公地址（必須為甲級寫字）。

3、有經(jīng)驗豐富的管理團隊去協(xié)助運營公司，業(yè)務框架、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)以及合格的負責人員RO。

4、必須擁有兩個持牌人，持牌的個人及負責人員的國籍方面，證監(jiān)會無任何限制或特別規(guī)定。要求至少一名負責人員必須以香港作為基地，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務。

5、公司內(nèi)至少一名負責人員必須為董事局成員。

6、香港公司注冊資本要求500萬港幣；必須一直保持實繳股本和流動性資本不少于300萬港幣。必須在香港的銀行開立賬戶。

第四類：就證券提供意見

業(yè)務：

? 就證券提供意見向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見

? 發(fā)出有關(guān)證券的研究報告／分析

? 豁免條件：

?「就證券提供意見」指就應於何時或應按哪些條款取得或處置若干證券提供意見或發(fā)出分析或報告。

? 該定義的豁免（詳見上述第4條）包括（i）持牌證券交易商的附帶豁免；（ii）為

集團公司提供意見的豁免；（iii）專業(yè)顧問的豁免；（iv）信託公司的豁免；及（v）廣播業(yè)者/新聞工作者的豁免。該定義亦不包括由持牌資產(chǎn)經(jīng)理提供的意見，而其目的僅為進行與其管理的集體投資計畫有關(guān)的基金管理活動。

(a)負責人員須身處香港

? 至少有一名負責人員必須以香港作為基地，而證監(jiān)會以及有關(guān)對沖基金經(jīng)理於其香港辦事處工作的職員，則須時刻能夠與至少一名負責人員即時聯(lián)絡。若只有一名負責人員以香港作為基地，該名負責人員不能受「非唯一」條件所限，意指該名人員必須具有證監(jiān)會認為直接與對沖基金管理相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗。

(b)「相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗」

? 證監(jiān)會會認可範圍較廣泛的行業(yè)經(jīng)驗作為滿足對沖基金經(jīng)理的RO具有有關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的要求。從資金管理、自營交易、研究、私募、特殊情況及處理其他另類投資的經(jīng)驗，均可被視作與對沖基金管理直接相關(guān)的經(jīng)驗。

不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒有回答到的問題，也歡迎來提問，有時間我都會一一回復的