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發(fā)布時(shí)間: | 2023-11-24 08:14 |
最后更新: | 2023-11-24 08:14 |
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一、基金銷(xiāo)售行業(yè)發(fā)展概述
所謂第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu),是指以基金代銷(xiāo)為主要業(yè)務(wù)的獨(dú)立的金融銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。它將各種不同類(lèi)型基金公司管理的不同風(fēng)格的基金產(chǎn)品,納入到統(tǒng)一的銷(xiāo)售平臺(tái)。,我國(guó)當(dāng)前基金銷(xiāo)售渠道大致的比例為:商業(yè)銀行占比大約為80%,基金公司機(jī)構(gòu)直銷(xiāo)約10%,基金公司零售直銷(xiāo)與證券公司銷(xiāo)售各占5%。而這其中第三方銷(xiāo)售的份額微乎其微。在國(guó)外,基金第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)是基金的第 一大銷(xiāo)售渠道,如美國(guó)基金第三方銷(xiāo)售的比重占到70%,英國(guó)在55%以上。
1.1 我國(guó)基金銷(xiāo)售行業(yè)概述
據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的z新數(shù)據(jù)來(lái)看,目前以銀行和基金公司直銷(xiāo)渠道為代表的傳統(tǒng)渠道仍占有絕 對(duì)的優(yōu)勢(shì)。截止到 2018 年,基金公司直銷(xiāo)渠道銷(xiāo)售保有量占比z高,為 68.70%,其次是商業(yè)銀行 22.80%和證券公司 4.30%,第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)占比僅為 3.40%。
第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)分化明顯。在傳統(tǒng)銀行渠道代銷(xiāo)基金的收入逐年上漲的情況下,借助互聯(lián)網(wǎng)紅利,第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)也強(qiáng)勢(shì)崛起,成為基金銷(xiāo)售行業(yè)內(nèi)舉足輕重的角色。根據(jù) Wind,截止 2019年 9 月,共計(jì) 146 家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)獲得基金代銷(xiāo)牌照。借助前瞻的布局、及其帶來(lái)的先發(fā)優(yōu)勢(shì),天天基金以 4720 只代銷(xiāo)基金穩(wěn)居榜 首,市場(chǎng)頭部化效應(yīng)明顯。從代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)規(guī)模來(lái)看,也同樣如此。
1.2 獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)發(fā)展情況
自2012年2月證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)天天基金、好買(mǎi)財(cái)富等四家公司成為首批基金第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以來(lái),這個(gè)行業(yè)度過(guò)了5個(gè)年頭,并發(fā)展成為基金銷(xiāo)售市場(chǎng)不容忽視的參與者。
截至目前,獨(dú)立的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到107家,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變得激烈。隨著申購(gòu)費(fèi)率近年來(lái)大幅調(diào)降以及資本市場(chǎng)市況的轉(zhuǎn)弱,行業(yè)內(nèi)正在探索新的業(yè)務(wù)。
五年來(lái),天天基金是所有基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中代銷(xiāo)基金數(shù)量z多的一家,據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì),截至目前其代銷(xiāo)基金數(shù)量3181只。在獲批基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)并籌備近5個(gè)月后,2012年7月20日起天天基金對(duì)外正式開(kāi)展證劵投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù),到當(dāng)年年末累計(jì)銷(xiāo)售41 家基金公司的681 只基金產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)申購(gòu)及定投交易6175 筆,銷(xiāo)售額7035.80 萬(wàn)元。此后,天天的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)迅猛,到2015年上半年銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到4305.9億元,把國(guó)有大型商業(yè)銀行甩在了身后。該公司2015年中報(bào)亦顯示,與基金銷(xiāo)售相關(guān)的金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)1321.94%。
1.3 獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)收入模式
獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源主要包括兩塊,一為手續(xù)費(fèi)收入,包括申(認(rèn))購(gòu)、贖回和轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi);另一塊為尾隨傭金及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)收入,尾隨傭金一般根據(jù)與基金公司協(xié)議約定比例,參與基金首年管理費(fèi)收入的分配,而銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)一般在基金合同中有規(guī)定。偏股型基金的申購(gòu)費(fèi)率普遍是0.6%,扣除行業(yè)平均成本0.15%,光申購(gòu)這一項(xiàng),便取得約0.35%的收益。但除了申購(gòu)費(fèi),基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)還能獲得贖回費(fèi)以及首年基金管理費(fèi)的分成。一般基金獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)的分成在25%-35%之間,但天天這樣大的體量的公司的議價(jià)權(quán)似乎更強(qiáng),正常會(huì)達(dá)到國(guó)有大行的標(biāo)準(zhǔn),比如50%。
1.4 獨(dú)立基金代銷(xiāo)牌照稀缺
全國(guó)僅116張獨(dú)立基金代銷(xiāo)牌照。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)資料統(tǒng)計(jì),截至目前,共有376家公司獲得基金代銷(xiāo)牌照,其中剔除銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨四類(lèi)金融機(jī)構(gòu),共計(jì)116家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)獲得基金代銷(xiāo)牌照。其中,較為熟知的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu),如陸金所、宜信、挖財(cái)金服、途牛金服、懶貓金服等均在列。據(jù)接近監(jiān)管的人士透露,對(duì)于非持牌金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),基金代銷(xiāo)牌照已經(jīng)非常難申請(qǐng)了,去年上海地區(qū)僅有兩家拿到。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此推測(cè),在“資管業(yè)務(wù)必須持牌”的監(jiān)管要求之下,基金代銷(xiāo)牌照價(jià)格必將隨之水漲船高。
二、基金銷(xiāo)售牌照申請(qǐng)方法
(一) 為依法設(shè)立的有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)或者符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式;
(二) 有符合規(guī)定的組織名稱(chēng)、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍;
(三) 注冊(cè)資本或者出資不低于2000萬(wàn)元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本;
(四) 有限責(zé)任公司股東或者合伙企業(yè)合伙人符合辦法規(guī)定;
(五)沒(méi)有發(fā)生已經(jīng)影響或者可能影響機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng),或者訴訟、仲裁等其他重大事項(xiàng);
(六)高 級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù),并具備從事基金業(yè)務(wù)2年以上或者在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷。取得基金從業(yè)資格的'人員不少于10人。
三、牌照和股權(quán)并購(gòu)細(xì)節(jié)介紹
項(xiàng)目1:牌照名稱(chēng):**基金銷(xiāo)售公司
交易方式:股權(quán)轉(zhuǎn)讓。